騰訊憧憬AI圖像新模型 股價升5% 小米發布新模型搶攻 阿里千問升級版蓄勢登場

由Muse下載潮開始

美國科技巨擘Meta（美：META）喺本月初發布嘅人工智能助理（AI Agent）應用程式Muse大受歡迎。據市場研究機構數據顯示，Muse上線不足兩周，下載量已經累計超過250萬次。以一個上線唔夠兩個星期嘅應用程式嚟講，呢個下載速度相當快，亦令市場重新審視AI Agent嘅普及潛力。250萬次下載呢個門檻，喺應用程式市場並唔算低，尤其係AI Agent類別仍然處於早期階段。市場研究機構嘅數據未有進一步拆解用戶來源同使用時長，但單係下載速度，已經令外界對類似產品嘅商業化路徑多咗一層想像。呢股熱潮並無停留喺美國市場，反而好快傳導到香港上市嘅中資科網板塊，帶動資金重新埋位。相關新聞刊A19，亦反映呢個下載現象已經進入傳統財經新聞嘅視野。

騰訊、小米齊搶攻

喺Meta熱潮之下，騰訊（0700）旗下騰訊混元同小米（1810）都宣布推出新一代AI模型。呢兩家公司同時出招，令市場氣氛即刻活躍起來。騰訊股價噚日升5%，係消息公布後一個相當明確嘅市場反應。投資者顯然將騰訊嘅AI圖像新模型視為下一個可能跑出嘅產品，尤其係騰訊本身擁有龐大用戶基礎同內容生態，混元模型一旦可以結合落去，憧憬空間就唔細。騰訊股價升5%，喺港股科網板塊而言並唔係小數目，資金喺消息面主導之下，寧願先押注龍頭，亦唔想錯過可能出現嘅AI產品周期。小米亦同步發布新模型搶攻，雖然公布入面未有提及具體應用場景，但硬件公司加快AI模型布局，最少反映佢哋唔想喺呢場競賽入面落後。騰訊混元同小米新模型嘅具體差異，暫時未有更多細節，但市場似乎唔太介意，重點在於兩家公司都願意擺出繼續加碼嘅姿態。呢種同時搶攻嘅格局，令成個板塊氣氛進一步升溫。

阿里千問升級同晶片算力

阿里巴巴（9988）亦不甘示弱，喺同一輪消息入面表明千問（Qwen）下一代模型有望大幅提升總參數。參數規模向來係外界衡量大模型能力其中一個參考，阿里願意繼續加大參數規模，顯示佢哋喺模型訓練同底層基建上仍然保持投入。更引起市場注意嘅，係阿里旗下晶片業務「平頭哥」最新AI晶片「真武V900」嘅算力較上代提升兩倍。呢個升幅相當具針對性，直接挑戰行業領導者Nvidia（英偉達）（美：NVDA）。近年AI晶片一直係Nvidia主場，阿里選擇由模型同晶片兩條線同時推進，明顯係想喺未來算力競爭入面建立自己嘅話語權。阿里千問升級同真武V900算力提升，表面睇係兩個獨立消息，實際上可以放埋一齊理解。要訓練參數更大嘅模型，就需要更強嘅算力，而真武V900嘅出現，正正顯示阿里想喺供應鏈上減少對外部晶片嘅依賴。Nvidia喺AI晶片嘅領導地位短期內未必會被動搖，但阿里以提升算力兩倍嘅產品作出挑戰，最少說明呢條賽道仍然有唔少變數。由Meta旗下Muse掀起嘅AI Agent熱潮，至此已經變成跨市場、跨公司嘅競賽，騰訊同小米以模型發布回應市場期望，阿里巴巴就同時喺參數規模同晶片算力上展示部署。香港上市嘅中資科網股亦以市場反應證明，投資者願意為AI故事畀出溢價，未來走勢固然要睇產品落地同算力實際表現，但短期而言，呢三家公司已經成功將AI主題重新擺上枱面。