劉思明：AI硬件概念回暖 網絡防禦戰商機大

美國最新就業數據降溫，即時緩和咗市場對加息嘅憂慮。數據未公布之前，市場其中一個主要擔心係就業過熱會逼使聯儲局維持貨幣政策偏緊，但最新數字顯示勞動市場冇預期中咁強勁，息口壓力自然就紓緩咗。呢個變化直接反映喺美股上個禮拜五嘅反彈，以及金價回穩之上。金價唔再受加息預期壓住，反映資金重新衡量實際利率嘅走向。外圍氣氛好轉，帶動亞太區主要股市噚日普遍向好，MSCI亞太指數全日升逾1%，唔係靠單一市場支撐，而係區內資金風險胃納有所恢復。

日本同台灣科技股係噚日最強嘅部分。日經指數突破69,000點，呢個關口有心理意義，亦顯示日本股市嘅上升動力仍然持續。台灣加權指數更加升逾2.5%，並且創歷史新高，表現比起日本更加進取。台灣同日本都係科技硬件同半導體供應鏈嘅核心，兩地科技股造好，同劉思明喺明報經濟專欄以「AI硬件概念回暖 網絡防禦戰商機大」為題嘅觀察方向一致。資金重新睇返硬件同科技板塊，令指數升勢有實際支持，唔係淨係靠傳統權重股托住。

韓國股市噚日因為假期休市，並冇參與呢一輪反彈。呢個安排令亞太區噚日嘅升勢主要由日本同台灣擔當，韓國投資者要等復市之後，先可以根據外圍變化作出反應。假期休市本身唔代表韓國股票冇睇頭，只係反映佢哋嘅市場仍然未消化美國就業數據降溫同美股反彈嘅消息。缺少韓國呢個重磅市場，MSCI亞太指數仍然可以升逾1%，可見日本同台灣嘅貢獻有幾大。若果韓國有開市，指數嘅升幅可能更加全面，但呢個只能等復市後先可以確認。

金價回穩係噚日資產價格變化入面另一個重要訊號。就業數據降溫令美元同債息嘅壓力減輕，金價因此唔使再受加息預期困擾。金價企穩同股市反彈同時出現，顯示市場係以「加息憂慮緩和」作為主軸去定價，而唔係純粹炒避險。呢個背景有助解釋點解亞太區股市噚日可以普遍向好，亦令科技股有空間跑出。美股反彈同金價回穩呢兩個訊號一齊出現，為區內股市提供咗一個相對清晰嘅外部環境。

劉思明喺專欄標題入面提到「AI硬件概念回暖」，噚日日本同台灣科技股嘅強勢，正正反映硬件概念重新受到資金留意。至於「網絡防禦戰商機大」呢個判斷，係劉思明喺標題入面提出嘅另一條投資線索。由噚日市況嚟睇，指數破位同科技股反彈係最直接嘅表徵，韓國休市就令亞太區科技升勢暫時少咗一個對照。美國就業數據降溫、美股上個禮拜五反彈、金價回穩，呢三件事一齊出現，為亞太股市提供咗一個相對清晰嘅外部訊號。