證監會：保薦人工作今年以來有所改善　促持續保持警惕

證監會注意到，保薦人工作自今年1月以來已經有所改善，同時敦促保薦人及首次公開招股嘅其他把關者繼續加強有關工作，並提防涉及首次公開招股及上市後活動嘅不透明安排。呢類安排有可能產生可疑嘅認購指示、人為誇大首次公開招股嘅股份需求，或者助長上市後潛在操縱買賣嘅交易活動。

證監會喺發出嘅通函入面指出，自1月以來，保薦人嘅資源同主要人員能力已呈改善跡象。保薦人採取咗建設性措施，用嚟紓緩資源緊絀問題，仲改善咗主要人員之間嘅工作分配。換句話講，保薦人唔係原地踏步，而係喺人手同資源方面落咗功夫，令到簽署主要人員嘅平均工作量有所紓緩。

五家最活躍保薦人佔比下降

證監會觀察到，保薦人工作喺市場上嘅分布變得更為廣泛。涉及5家最活躍保薦人而正在審批嘅活躍上市申請，佔整體申請嘅比例，由截至1月嘅77%降至截至9月嘅65%。呢組數字反映，活躍上市申請已經唔再集中喺少數幾間保薦人手上，參與嘅保薦人比以前多，市場參與更為分散。

新主要人員審批加快 負擔過重情況減少

除咗市場分布有變化，證監會亦加快處理新提交嘅主要人員委任申請。喺今年1月30日至9月30日期間，獲證監會審批嘅新主要人員數目，較去年同期增加65%。同一時期，活躍上市申請、保薦人同簽署主要人員嘅數目喺首九個月都有增加。首9個月，擁有負擔過重主要人員嘅保薦人數目，以及負擔過重嘅主要人員數目，均減少78%。新主要人員多咗，負擔過重嘅情況少咗，顯示主要人員嘅工作分配比以前平均，人手壓力有所緩和。

仍有11家保薦人收函

不過，證監會仍然留意到，部分上市申請文件存在不足之處。喺1月至9月期間，證監會向11家保薦人發出進一步書面函件，就上市申請文件嘅問題作出跟進。呢一點清楚表明，市場改善同監管要求可以並行，證監會並無因為整體數據好轉而放軟手腳。今次通函亦特別提醒保薦人同首次公開招股嘅其他把關者，要防範涉及首次公開招股及上市後活動嘅不透明安排，因為呢啲安排可能造成虛假需求，或者為上市後嘅操縱買賣提供溫床。

所以，今次通函嘅信息好清楚：保薦人工作今年以嚟有改善，但首次公開招股市場嘅把關者唔可以鬆懈。證監會特別點出嘅不透明安排，仍然係重點風險，因為呢啲安排可以人為誇大股份需求，甚至助長上市後操縱買賣，把關者必須持續保持警惕。